Depois que os contribuintes tiveram que resgatar credores subcapitalizados na crise financeira global há mais de uma década, os bancos tiveram que emitir “requisitos mínimos para autofinanciamento e obrigações qualificadas”, conhecidos como MRELs.

Cada banco tem uma meta a ser cumprida até janeiro de 2024, a maioria já alcançada.

A Autoridade Bancária Europeia (EBA) disse que, em dezembro de 2021, 70 de uma amostra de 245 bancos em todo o bloco tiveram um déficit combinado de 33 bilhões de euros (US$ 35,75 bilhões), uma queda de 42% em relação ao ano anterior.

No entanto, desde dezembro de 2021, o custo de emissão de MRELs aumentou acentuadamente, pois os bancos centrais aumentaram os custos de empréstimos para combater a alta inflação.

Isso força os bancos a oferecer taxas de juros ainda mais altas aos compradores do MREL em troca de concordar em cancelar a dívida para reabastecer o buffer de capital, se necessário.

Pela primeira vez, o relatório anual analisa o impacto do MREL na lucratividade do setor bancário, concluindo que é “administrável” como um todo. “No entanto, as taxas estão significativamente acima da média para certos grupos de bancos e certas jurisdições, o que pode representar desafios”, disse a EBA em seu relatório, selecionando Itália, Portugal e Grécia sem nomear credores individuais.

Muitos bancos que enfrentam esses desafios o fazem porque questões de rentabilidade mais amplas do que taxas de juros mais altas tornam o MREL mais caro, acrescentou a EBA.

Desde o final de 2021, apenas 23 dos 70 bancos que enfrentam escassez não conseguiram aumentar seus estoques de MREL durante o primeiro semestre de 2022, com o número continuando a diminuir no segundo semestre do ano.

“Nosso relatório sugere que o MREL não é o principal impulsionador da lucratividade da maioria dos bancos, e esperamos que a maioria dos bancos cumpra a exigência até janeiro de 2024”, disse Thibault Godbillon, especialista em políticas da EBA.